밥보다 투자 하나: 스테이블 세안 (Stable Season) 요약
본 영상은 '밥보다 투자 하나'의 한 코너로, 김세안 차장과 함께 시장 이슈 및 투자 종목을 논의했습니다. 주요 내용은 트럼프 대통령의 의약품 관세 부과 이슈, 이전 추천 종목(서클, 로빈후드, 비트마인) 현황 점검, 그리고 새로운 추천 종목인 아이렌(Arri, NYSE: ARRY)에 대한 심층 분석으로 구성되어 있습니다.
## 시장 주요 이슈 분석 (0:00 - 3:11)
- 트럼프 의약품 관세 위협: 트럼프 대통령이 10월 1일부터 미국 내 공장을 건설하지 않는 경우 의약품에 100% 관세를 부과할 수 있다는 속보가 있었습니다 [0:00].
- 시장 영향: 이는 단기적 해결책이 아니며, 미국 내 공장 건설이나 위탁 생산(CMO)을 강제하는 조치로 해석됩니다.
- 수혜 예상 종목: 미국 빅파마(화이자, 일라이 릴리 등) 및 위탁 생산 업체 중 미국 내 시설을 보유한 론자(Lonza) 등이 수혜를 볼 수 있습니다 [1:35]. 또한, 바이오 플랜트 회사인 제이콥스(Jacobs) 등도 영향을 받을 수 있습니다 [2:15].
- 미국 경제 호조와 관세: 미국 GDP 성장률이 높음에도 불구하고 관세 부과가 강행되는 배경에 대해 논의했으며, 상대국의 보복이 없는 것이 현재 미국 주가 강세의 이면이라고 분석했습니다 [2:38].
## 지난 추천 종목 현황 점검 (3:11 - 9:26)
김세안 차장은 이전 추천 종목인 서클(Circle), 로빈후드(Robinhood), 비트마인(Bitmain)의 현재 상황과 전망을 간략히 점검했습니다.
- 서클 (Circle): 상장 이후 기대감에 비해 스테이블코인 사용처 증가나 계약 건수 증가가 정체된 모습 [5:46].
- 비트마인 (Bitmain): 이더리움 가격 하락 및 내부자 매도 이슈로 조정 [6:16]. 코인 가격 상승 시 우상향 가능성은 유지 [7:49].
- 로빈후드 (Robinhood): MG 세대 자산 이동 및 S&P 500 편입으로 인해 가장 안정적으로 우상향할 종목으로 평가 (향후 5년 기준) [8:21].
## 금주 추천 종목: 아이렌 (Arri, NYSE: ARRY) 심층 분석 (10:28 - 41:45)
이번 주 '스테이블 세안'에서 집중적으로 다룬 종목은 아이렌(ARRY)입니다.
비즈니스 모델 전환:
- 과거: 비트코인 채굴 회사 (친환경 에너지 100% 사용으로 차별화) [10:58].
- 현재/미래: 클라우드 서비스 및 AI 데이터 센터 구축으로 비즈니스 모델을 하이브리드화 중 [11:15].
- 강점: 발전소 건설부터 데이터 센터 설계, GPU 설치까지 가능한 수직 통합 모델을 보유 [15:10]. 엔비디아의 프리퍼드 파트너 지위를 확보하여 최신 GPU(블랙웰 등)를 빠르게 확보 가능 [16:15].
재무 및 성장성:
- 턴어라운드: 올해 순이익 8,700만 달러를 기록하며 흑자 전환에 성공 [14:18].
- 효율성: 재생 에너지 사용으로 동종 피어 그룹 대비 채굴 비용(3.6만 달러/BTC)이 매우 낮아 높은 마진율을 보임 [23:03].
- 재무 건전성: 경쟁사 대비 부채가 거의 없는 건실한 자본 구조를 가짐 [19:23].
AI 데이터 센터 확장:
- 전환사채(CB) 발행을 통해 대규모 인프라 확충 중. 특히 텍사스 지역에 총 2GW급 인프라(서울시 전체 가구의 약 20% 전력 공급 가능 규모)를 구축 중 [27:44, 29:18].
- 리스크 vs 기회: 하이퍼스케일러와의 계약 체결 전 대규모 투자 리스크가 있으나, 낮은 전력 단가 우위와 대규모 인프라 선점으로 인해 향후 빅테크 계약 체결 시 주가에 긍정적일 것으로 전망 [30:50, 32:54].
밸류에이션 및 목표가:
- 저평가: 매출액 대비 기업가치(EV/Sales)가 동종 채굴 기업(예: 마라톤 디지털 8배 이상) 대비 약 2배 미만으로 저평가 상태 [33:25].
- 목표: 2027년 매출 기준 보수적으로 $80, 평균적으로 $120~130까지 도달 가능하며, 개인적으로는 더 낙관적으로 전망 [36:32].
## 주요 결론 및 액션 아이템
- 투자 우선순위 (단기 가속도): 김세안 차장은 확실성으로는 로빈후드를 꼽았으나, 단기적 성장 가속도 측면에서는 아이렌(ARRY)을 가장 우선순위에 두고 싶다고 강조 [39:39].
- 스테이블하지만 언스테이블한 남자: 본인의 별명처럼, 스테이블 코인 관련 종목을 다루지만 변동성을 즐기는 투자를 선호한다고 언급 [41:45].
## 시장 분위기 및 향후 일정 (43:59 - 끝)
- 석지원 PB 코너: 당일 시장은 미국장 하락 여파로 코스피 -2.13%, 코스닥 -1.76% 하락세를 보였으며, 원/달러 환율은 1411원대 [44:27].
- 주요 이슈: LNC 바이오의 진피 사용 금지 이슈, 중국 단체 관광객 무비자 입국 재개 (29일) [46:36, 48:40].
- 오후장 주요 관심사: 미국 8월 PC 물가 지수 발표 및 국가 기간 전력망 확충 특별법 시행 [55:28].
- 주간 투자 전략: "쫄지마" (3글자 요약) [59:36].